G - Physics – 06 – Q
Patent
G - Physics
06
Q
G06Q 40/00 (2012.01)
Patent
CA 2484649
Methods and systems for estimating time-varying factor exposures of either an individual financial instrument or a portfolio of such instruments, through the solution of a constrained multi-criteria dynamic optimization problem, providing an estimation error function and one or more transition error functions to be minimized over a period of time. The factor exposures relay the influence of the factors on the return of the instrument or portfolio. The estimation error function provides the estimation error at each time interval between the return of the asset collection and a sum of products of each factor exposure and its respective factor. Each transition error function provides a transition error of each factor exposure between time intervals. In one embodiment, the constraints can include a budget constraint and non- negativity bounds applying to some or all of the factor exposures. In other embodiments, the method and system can be applied to estimating any time- varying weight that is used in a model, to relay the influence of one or more independent variables on a dependant financial or economic variable, through the solution of a constrained multi-criteria dynamic problem, minimizing estimation error and transition error terms. In other embodiments, the solution of a multi-criteria dynamic problem can be used as part of a method and system to determine structural breakpoints for each factor, an also as part of a method and system for determining optimal parameters to weight the transition error functions and selecting the factors included in the model.
L'invention concerne des procédés et des systèmes destinés à estimer des expositions à des facteurs à variation temporelle d'un instrument financier individuel ou d'un portefeuille d'instruments de ce type, au moyen de la solution d'un problème d'optimisation dynamique multicritères soumis à des contraintes, en vue d'obtenir une fonction d'erreur d'estimation et une ou plusieurs fonctions d'erreur de transition à réduire sur une durée donnée. Les expositions aux facteurs relaient l'influence des facteurs sur le rendement de l'instrument ou du portefeuille. La fonction d'erreur d'estimation produit l'erreur d'estimation à chaque intervalle de temps entre le rendement de l'ensemble d'actifs et une somme de produits de chaque exposition au facteur et de son facteur respectif. Chaque fonction d'erreur de transition produit une erreur de transition de chaque exposition au facteur entre les intervalles de temps. Dans un mode de réalisation, les contraintes peuvent comprendre une contrainte budgétaire et des contraintes de non-négativité s'appliquant à une partie ou à la totalité des expositions aux facteurs. Dans d'autres modes de réalisation, ce procédé et ce système peuvent être appliqués à l'estimation d'une pondération à variation temporelle utilisée dans un modèle pour relayer l'influence d'une ou de plusieurs variables indépendantes sur une variable économique ou financière dépendante, au moyen de la solution d'un problème dynamique multicritères soumis à des contraintes, en vue de réduire les termes d'erreurs d'estimation et d'erreurs de transition. Dans d'autres modes de réalisation, la solution d'un problème dynamique multicritères peut être utilisée comme faisant partie d'un procédé et d'un système permettant de déterminer des points d'interruption structuraux pour chaque facteur, et également comme faisant partie d'un procédé et d'un système destinés à déterminer des paramètres optimaux pour pondérer les fonctions d'erreurs de transition et sélectionner les facteurs inclus dans le modèle.
Markov Michael
Mottl Vadim
Muchnik Ilya
Markov Processes International Llc
Smart & Biggar
LandOfFree
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