G - Physics – 06 – Q
Patent
G - Physics
06
Q
G06Q 40/00 (2006.01)
Patent
CA 2343774
A portfolio optimization process that diversifies model risk by favoring a more diversified portfolio over other portfolios with similar characteristics is provided. According to one aspect of the present invention, a more diverse portfolio may be selected over an initial portfolio in order to diversify model risk with reference to a predetermined diversity budget, defined in terms of expected return, risk, and/or utility. An initial portfolio of financial products is determined from an available set of financial products. One or more dimensions of an error space are searched for an alternate portfolio that is more diverse than the initial portfolio. A cost associated with the alternate portfolio is then calculated by comparing the difference between a characteristic of the initial portfolio and a corresponding characteristic of the alternate portfolio. Finally, the alternate portfolio is selected as the recommended portfolio if the cost is less than or equal to the predetermined diversity budget. According to another aspect of the present invention an intelligent search is performed for a diverse portfolio that meets a predetermined diversity budget. An initial portfolio is determined based upon an available set of financial products. The cost associated with more diversified portfolios compared to the initial portfolio is considered and one of the more diversified portfolios is selected that has an associated cost that is less than or equal to the predetermined diversity budget.
L'invention concerne un procédé d'optimisation de portefeuille qui diversifie les risques de modèles en favorisant un portefeuille plus diversifié par rapport à d'autres portefeuilles présentant des caractéristiques similaires. Selon un aspect de l'invention, on peut sélectionner un portefeuille plus diversifié qu'un portefeuille initial afin de diversifier les risques de modèles par rapport à un budget de diversité prédéterminé, défini en termes de rendement attendu, de risques et/ou d'utilité. Un portefeuille initial de produits financiers est déterminé à partir d'un ensemble disponible de produits financiers. Une ou plusieurs dimensions d'espace d'erreur est/sont recherchée(s) pour un portefeuille de remplacement, plus diversifié que le portefeuille initial. Un coût associé au portefeuille de remplacement est ensuite calculé par comparaison de la différence entre une caractéristique du portefeuille initial et une caractéristique correspondante du portefeuille de remplacement. Finalement, le portefeuille de remplacement est sélectionné comme portefeuille recommandé si le coût est inférieur ou égal au budget de diversité prédéterminé. Selon un autre aspect de l'invention, une recherche intelligente est mise en oeuvre pour un portefeuille diversifié qui répond aux critères d'un budget de diversité prédéterminé. Un portefeuille initial est déterminé sur la base d'un ensemble disponible de produits financiers. On étudie le coût associé à des portefeuilles plus diversifiés par comparaison avec le portefeuille initial, et on sélectionne un des portefeuilles plus diversifiés qui présente un coût associé inférieur ou égal au budget de diversité prédéterminé.
Jones Christopher L.
Scott Jason S.
Shearer James W.
Watson John G.
Financial Engines Inc.
Riches Mckenzie & Herbert Llp
LandOfFree
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Profile ID: LFCA-PAI-O-1347070