Index rebalancing for a capitalization weighted stock index

Details Index rebalancing for a capitalization weighted stock index Index rebalancing for a capitalization weighted stock index

G - Physics

06

F

G06F 17/60 (1995.01)

Patent

CA 2329378

A computer system (10) including a processor (12) and a storage device storing a computer program product for rebalancing a capitalization weighted stock index are described. The computer program includes instructions for causing a computer to classify stocks in the index as Large Individual Stock if a stock has a capitalization weight above or equal to a first threshold or as a Small Individual Stock if the stock has a capitalization weight below the first threshold. The computer program causes the computer to scale down the Large Individual Stocks by an excess capitalization weight of the large stocks and distribute an aggregated excess capitalization weight of the Large Individual Stocks over the capitalization weights of the Small Individual Stocks. An iterative redistribution of excess capitalization over all Small Individual Stocks can be used to provided for less than proportional distribution of excess capitalization to very small capitalized stocks. The index rebalancing software (40) retains a capitalization weighting characteristic while permitting the index to conform to generally accepted accounting, economic and tax standards. Index rebalancing is accomplished while maintaining the original relative position of stocks and reducing the market impact of rebalancing on the Small Individual Stock group.

L'invention concerne un système informatique (10) comprenant un processeur (12) et une mémoire mémorisant un produit de programme d'ordinateur de rééquilibrage d'un indice de cours pondérés de capitalisation. Le programme d'ordinateur comprend des instructions permettant à un ordinateur de classer des titres dans l'indice comme Gros Titre Individuel si un titre possède un pondération de capitalisation supérieure ou égale à un premier seuil ou comme Petit Titre Individuel si le titre possède une pondération de capitalisation inférieure au premier seuil. Le programme d'ordinateur permet à l'ordinateur de réduire les Gros Titres Individuels par excès de pondération de capitalisation des gros titres et répartit un excès cumulé de pondération de capitalisation des Gros Titres Individuels dans les pondérations de capitalisation des Petits Titres Individuels. Une redistribution itérative de l'excès de capitalisation dans tous les Petits Titres Individuels représente moins qu'une répartition proportionnelle de l'excès de capitalisation dans les très petits titres capitalisés. Le logiciel (40) de rééquilibrage d'indice présente une caractéristique de pondération de capitalisation tout en permettant à l'indice de se conformer aux normes de comptabilité, d'économie et de taxe généralement acceptées. On effectue le rééquilibrage d'indices tout en maintenant la position d'origine relative des titres et en réduisant l'impact boursier du rééquilibrage sur le groupe des Petits Titres Individuels.

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