G - Physics – 06 – F
Patent
G - Physics
06
F
G06F 1/00 (2006.01)
Patent
CA 2396773
A method and system for determining (100) an optimal price at which to perform a batch auction of financial assets. Orders, according to a variety of predetermined order types, are received from qualified market participants and communicated to an auction system according to the invention. The auction system takes into account each order and its impact upon relative supply and demand to determine by a preset algorithm an optimal price and share transaction quantity (101). The optimal price is selected by identifying a particular price at which trade volume would be maximized and which reflects the appropriate effect of supply and demand imbalances. Trades are executed at the optimal price, and portions of the transaction quantity are allocated to each investor on a fair basis dependent upon their submitted orders. In another aspect, the auction system includes a computer system and network designed to automatically perform one or more steps of the above method. Such a system is preferably connected to one or more ECNs such that non-executed shares can be automatically sent to outside sources for execution, and connected to real time quote services to obtain current market information.
L'invention concerne un procédé et un système permettant de déterminer un prix optimal pour exécuter une vente aux enchères en lot d'avoirs financiers. Des ordres, conformément à une multitude de types d'ordre prédéterminés, sont transmis par des opérateurs du marché qualifiés, puis communiqués à un système de vente aux enchères tel que décrit dans la présente invention. Le système de vente aux enchères prend en compte chaque ordre et son impact sur l'offre et la demande relative afin de déterminer, au moyen d'un algorithme pré-réglé, un prix optimal et un volume des transactions sur les actions. Le prix optimal est sélectionné par identification d'un prix spécifique auquel le volume des échanges commerciaux pourrait être maximisé et qui reflète l'impact approprié sur les déséquilibres de l'offre et la demande. Les échanges commerciaux sont réalisés au prix optimal, et des parts du volume des transactions sont attribuées à chaque investisseurs de manière équitable en fonction des ordres qu'ils auront soumis. Dans un autre aspect de l'invention, le système de vente aux enchères comprend un système et un réseau informatiques conçus pour exécuter de manière automatique une ou plusieurs étapes du procédé susmentionné. De préférence, un tel système est connecté à un ou à plusieurs ECN, de sorte que les actions non exécutées puissent être automatiquement envoyées à des sources extérieures pour être exécutées. Ce système peut être connecté à des services de cotation en temps réel afin d'obtenir les informations boursières en cours.
Itg Software Inc.
Osler Hoskin & Harcourt Llp
LandOfFree
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Profile ID: LFCA-PAI-O-1712950