G - Physics – 06 – Q
Patent
G - Physics
06
Q
G06Q 40/00 (2006.01) G06F 19/00 (2006.01)
Patent
CA 2367058
A unitary investment instrument (20) combining a swap and a structured note, both of which provide multiple utilization of capital. The unitary instrument has three structured note component. An investor invests in the issuer the principal amount (26) of the structured note component. The structured note provides its own portfolio exposures as well as serving as collateral for the base benchmark portfolio (24) swap (alternatively, the base benchmark portfolio exposure (24) can be acquired through a separate collateral deposit on the investor's own portfolio). The first component is a benchmark portfolio, which in one preferred embodiment is a financial or stock index such as the S & P 500 Stock Index. The second component is an incremental benchmark portfolio keyed to the same benchmark index and the third component is keyed to a passive commodity index, having long and short positions (30), which in one preferred embodiment is the Mount Lucas Management Commodity Index (25).
L'invention concerne un instrument d'investissement unitaire combinant un swap et une note structurée en vue d'avoir une utilisation multiple du capital. L'instrument unitaire présente trois composantes de performance. Un investisseur investit dans l'émetteur la quantité principale de la composante de la note structurée. La note structurée procure ses propres risques en portefeuille et sert en même temps de garantie pour swap de portefeuille modèle de base (en variante, le risque portefeuille modèle de base peut être acquis par dépôt de garantie séparé sur le propre portefeuille de l'investisseur). La première composante est un portefeuille modèle qui, dans une forme préférée, est un indice financier ou un indice boursier tel que l'indice boursier S & P 500. La deuxième composante est un portefeuille modèle incrémentiel saisi sur le même indice de référence, et la troisième composante est saisie sur un indice marchandises passif à des positions long et court terme qui, dans une forme préférée, est l'indice marchandises de gestion du Mont Lucas. Le risque indice marchandises passif de l'instrument est établi en tant que produit d'un facteur d'endettement et de la quantité de risque portefeuille modèle; ce risque peut donc être le produit (1) d'un facteur d'endettement et/ou (2) la variation intervenant dans la valeur de l'investissement global, la composante de référence et/ou la composante de l'indice marchandises. Le rendement de base pour l'investisseur comprend la variation de valeur du modèle, le modèle incrémentiel et le risque de l'indice marchandises passif sur une période de temps prédéterminée. La composante note structurée de l'instrument d'investissement englobe une garantie du rendement du principal investissement ; le swap ne se manifeste pas ainsi et reflète plutôt le risque global des risques du portefeuille modèle. Toutefois, la recherche montre que l'instrument unitaire swap/note structurée présente une probabilité hautement inhabituelle de performance supérieure de l'indice de référence sur une vaste gamme de cycles du marché.
Shapiro Cohen
Sperandeo Victor A.
LandOfFree
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