G - Physics – 06 – Q
Patent
G - Physics
06
Q
G06Q 40/00 (2006.01)
Patent
CA 2530764
A passive investment system based on indices created from various metrics is disclosed. The indexes may be built with metrics other than market capitalization weighting, price weighting or equal weighting. These metrics may include, but are not limited to book value, sales, revenue, earnings, earnings per share, income, income growth rate, dividends, dividends per share, earnings before interest, tax, depreciation and amortization, etc. Non- financial metrics may also be used to build indexes to create passive investment systems. Additionally, a combination of financial non-market capitalization metrics may be used along with non-financial metrics to create passive investment systems. Once the index is built, it may be used as a basis to purchase securities for a portfolio. As the data underlying the indexes changes because of, e.g., economic activity, the index may be updated and may be used as a basis to rebalance the portfolio. Alternatively, the index can be rebalanced when a pre-determined threshold is reached. Specifically excluded are widely-used capitalization-weighted indexes and price-weighted indexes, in which the price of a security contributes in a substantial way to the calculation of the weight of that security in the index or the portfolio. Valuation indifferent indexes of the present invention avoid overexposure to overvalued securities and underexposure to undervalued securities, as compared with conventional capitalization-weighted and price-weighted . Also specifically excluded are equal weighting weighted indexes.
L'invention concerne un système d'investissement passif fondé sur des indices créés à partir de divers paramètres. Les indices peuvent être construits au moyen d'autres paramètres que la pondération par capitalisation de marché ou la pondération des prix ou la pondération égale. On peut citer parmi ces paramètres, mais sans caractère restrictif, une valeur comptable, des recettes, des bénéfices, des bénéfices par action, le revenu, l'indice de croissance du revenu, des dividendes, des dividendes par action, des bénéfices avant intérêt, taxe, dépréciation et amortissement etc. Des paramètres non financiers peuvent également être utilisés pour construire des indices permettant de créer des systèmes d'investissement passif. De plus, une combinaison de paramètres de capitalisation financiers indépendants du marché peut être également utilisée avec des paramètres non financiers, de manière à créer des systèmes d'investissement passif. Une fois l'indice construit, celui-ci peut être utilisé comme base pour acheter des titres pour un portefeuille. Quand les données sous-jacentes aux indices changent en raison, par exemple, de l'activité économique, l'indice peut être mis à jour et peut être utilisé comme base pour rééquilibrer le portefeuille. Dans un autre mode de réalisation, l'indice peut être rééquilibré quand un seuil prédéterminé est atteint. Des indices de pondération par capitalisations largement utilisés et des indices pondérés des prix sont exclus de manière spécifique, le prix d'un titre contribuant de manière substantielle au calcul du poids du titre dans l'indice ou le portefeuille dans ceux-ci. Des indices indifférents d'évaluation selon l'invention permettent d'éviter une surexposition à des titres surévalués et une sous-exposition à des titres sous-évalués, comparativement à des indices de pondération par capitalisations et des indices pondérés des prix classiques. Des indices pondérés de pondération égale sont également exclus de manière spécifique.
Arnott Robert D.
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LandOfFree
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