G - Physics – 06 – Q
Patent
G - Physics
06
Q
G06Q 40/00 (2006.01)
Patent
CA 2723489
A computer-implemented method of establishing a financial instrument that pays to an investor a cash flow according to a payment schedule, the financial instrument providing to an investor at least a partial hedge against longevity risk exposure in a specific pension scheme. The method includes calculating, using data processing apparatus, the expected liabilities of a pension scheme to at least a portion of its members taking into account an expected mortality of the scheme members and establishing the expected liabilities as the initial payment schedule of thefinancial instrument. The method also includes establishing a cash flow cap as an upper limit for the payment schedule and a cash flow floor as a lower limit for the payment schedule. The cap and floor are set by: applying, in the calculation of the expected liabilities of the pension scheme, pre-determined maxima and minima adjustments to the expected mortality of the pension scheme members or pre- determined maxima and minima life expectancies of the pension scheme members; or applying pre-determined maxima and minima adjustment factors to the established initial payment schedule. The method further includes calculating, at payment intervals during the lifetime of the financial instrument using data processing apparatus, an adjusted cash flow representing the actual liabilities of the pension scheme to its members for that interval by taking into account the actual mortality experience of the scheme members and re-setting the payment amount in the payment schedule for that interval to be equal to the adjusted cash flow, the payment schedule amount being limited to a maximum set by the payment cap and to a minimum set by the payment floor for that interval.
La présente invention concerne un procédé informatique d'établissement d'un instrument financier qui paie à un investisseur un décaissement selon un barème de paiements, l'instrument financier assurant à un investisseur au moins une couverture partielle contre une exposition à un risque basé sur la longévité dans un régime de retraite spécifique. Le procédé comprend le calcul, au moyen d'appareil de traitement de données, les risques probables d'un régime de retraite à au moins une partie de ses membres prenant en considération une mortalité probable des membres du régime et l'établissement des risques probables sous forme de barème de paiements initial de l'instrument financier. Le procédé comprend également l'établissement d'un plafond de décaissements sous forme d'une limite supérieure pour le barème de paiements et un plancher de décaissements sous forme d'une limite inférieure pour le barème de paiements. Le plafond et le plancher sont établis par : l'application, dans le calcul de risques probables du régime de retraite, d'ajustements de maxima et de minima prédéterminés à la mortalité probable des membres du régime de retraite ou d'espérances de vie maximales et minimales des membres du régime de retraite; ou l'application de facteurs d'ajustement prédéterminés de maxima et de minima au barème de paiements initial établi. Le procédé comprend en outre le calcul, à des intervalles de paiement pendant la durée de vie de l'instrument financier au moyen d'appareil de traitement de données, un décaissement ajusté représentant les risques réels du régime de retraite à ses membres pour cet intervalle prenant en considération l'expérience réelle de mortalité des membres du régime de retraite et un nouvel établissement de la somme de paiement dans le barème pour que cet intervalle soit égal au décaissement ajusté, la somme de barème de paiements étant limitée à un maximum établi par le plafond de paiement et à un minimum établi par le plancher de paiement pour cet intervalle.
Best Darren
Chen Wayne
Lyons Timothy
Stolerman Jonathan
Bereskin & Parr Llp/s.e.n.c.r.l.,s.r.l.
Pensions First Group Llp
LandOfFree
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