Settling over-the-counter derivatives using synthetic spot...

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G - Physics

06

Q

G06Q 30/02 (2012.01) G06Q 40/04 (2012.01)

Patent

CA 2706339

Techniques and systems for settling over-the-counter financial instruments includes sampling over a periodic interval are disclosed. A volume weighted average price of the sampled process may be calculated and forward points may be applied to the volume weighted average priced to determine an associated spot exchange rate. Such a synthetic spot FX exchange rate may be published to subscribers. Over-the-counter financial derivatives may establish delivery obligations according to the spot exchange rate. In the event where a number of transactions during the sampling period is less than a threshold, a midpoint of bids and asks associated with orders for the exchange traded financial derivative may be used to determine an average of the midpoint, to which the forward points may be applied to determine the spot exchange rate. Alternatively, the time-weighted average of the bid and ask orders during a periodic interval may be used in computing the volume- weighted average price.

L'invention concerne des techniques et des systèmes pour établir des instruments financiers hors cote qui comprennent un échantillonnage sur un intervalle périodique. Un prix moyen pondéré en volume du processus échantillonné peut être calculé et des points à terme peuvent être appliqués au prix moyen pondéré en volume pour déterminer un cours au comptant associé. Un tel cours au comptant synthétique peut être publié pour les abonnés. Des dérivés financiers hors cote peuvent établir des obligations de distribution selon le cours au comptant. Dans le cas où un nombre de transactions pendant la période d'échantillonnage est inférieur à un seuil, un point milieu des offres et des demandes associées aux ordres pour le dérivé financier négocié en bourse peut être utilisé pour déterminer une moyenne du point milieu, à laquelle les points à terme peuvent être appliqués pour déterminer le cours au comptant. En variante, la moyenne pondérée dans le temps des ordres d'offres et de demandes pendant un intervalle périodique peut être utilisée pour calculer le prix moyen pondéré en volume.

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