G - Physics – 06 – Q
Patent
G - Physics
06
Q
G06Q 40/00 (2006.01)
Patent
CA 2367914
A unitary investment instrument that may be either a swap or a note instrument, both of which provide multiple utilization of capital. The unitary instrument has two performance components. An investor must either deposit collateral (22) with the issuer (in the case of the swap instrument) or invest in the issuer the principal amount of the investment (in the case of the note instrument). The first component is a base portfolio (24), and second component is keyed to a passive commodity index, having long and short positions. The instruments' commodity index exposure (26) is established as the product of a leverage factor and the amount of the base portfolio exposure; thereafter this exposure may be the product of (1) a leverage factor and/or (2) the change in value of the investment or either component thereof. The return to the investor comprises the change in value (32b, 34b) of both the base portfolio exposure and the passive commodity index exposure over a predetermined period of time (30). When configured as a note, the investment instrument includes a guarantee of the return of the investment principal, but includes a payout factor, less than one, reducing the amount of the change in the base portfolio and commodity index portfolio exposure reflected in the value of the note and reflecting the opportunity costs of the guaranteed payback.
L'invention concerne un instrument d'investissement unitaire qui peut se présenter comme la forme d'un swap, ou échange financier, ou d'une obligation, chaque forme permettant la réutilisation du capital. L'instrument unitaire possède deux composants de performance. Un investisseur doit soit nantir un bien (22) auprès de l'émetteur (dans le cas de l'instrument d'échange financier) soit investir auprès de l'émetteur le montant principal de l'investissement (dans le cas de l'instrument d'obligation). Le premier composant est un portefeuille de base (24), le second étant lié à un indice passif des prix de produits de base comportant des positions longue et courte. Le risque des instruments (26) en rapport avec l'indice des prix de produits de base est établi comme étant le produit d'un facteur d'amplification et du degré de risque du portefeuille de base; ainsi, ce risque peut être le produit de (1) un facteur d'amplification et/ou (2) d'un changement de la valeur de l'investissement ou de n'importe lequel de ses composants. Le rendement en faveur de l'investisseur comprend le changement de valeur (32b, 34b) du risque en rapport avec le portefeuille de base et du risque en rapport avec l'indice passif des prix de produits de base sur une période prédéterminée (30). Se présentant sous la forme d'une obligation, l'instrument d'investissement comprend une garantie de remboursement du capital mais comprend un facteur de bénéfice, inférieur à un, qui réduit l'ampleur du changement dans le portefeuille de base et le risque en rapport avec l'indice des prix de produits de base reflétés dans la valeur de l'obligation et reflétant le coût d'option du remboursement garanti.
Shapiro Cohen
Sperandeo Victor A.
LandOfFree
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